Ashlin Perumall de Baker McKenzie Johannesburg explora los últimos desarrollos en puntos de acceso de fintech en el continente, incluidos Nigeria, Kenia, Sudáfrica y Senegal.
A pesar de la agitación causada por la pandemia mundial, Ecosistema fintech africano Ha ido en constante aumento. El mayor acceso a dispositivos móviles, conectividad a Internet e infraestructura de red central ha acelerado el acceso de África al segundo mercado mundial de banca y pagos más rápido. Siete de los nueve unicornios tecnológicos notables en África son empresas fintech, con empresas como OPagar Recientemente tomó la ronda de inversión individual más grande respaldada por una empresa nueva en África con un valor de $ 570 millones.
¿Por qué la tecnología financiera africana ha sido tan resistente, mientras que otros mercados e industrias no lo han sido? El continente africano presenta la oportunidad para que las empresas resuelvan grandes problemas con enormes bases de usuarios potenciales, sin mucho desafío inicial por parte de los titulares o los antiguos competidores. Esto se debe a que un porcentaje tan bajo de la población de África actualmente tiene suficiente acceso a productos financieros y el potencial para el despliegue digital de soluciones ha despegado junto con un mayor acceso móvil e Internet.
Por ejemplo, debido a la falta de interconexión en la infraestructura bancaria transfronteriza y la enorme fuerza laboral inmigrante, existía una clara necesidad de formas de mover dinero entre regiones de manera segura. Como resultado, los sistemas de pago móvil y los sistemas de pago de terceros, en particular, se han convertido en líderes del sector, con más de la mitad de los clientes de servicios financieros móviles del mundo ahora ubicados en África. Actualmente, el continente representa las tres cuartas partes de las transacciones financieras móviles y entre pares del mundo por volumen.
Servir a una fuerza laboral y a inmigrantes sin servicios bancarios ha creado vulnerabilidades únicas para soluciones financieras innovadoras en África. Con estos grandes trucos, los mercados de usuarios que se pueden abordar son enormes y con las soluciones específicas adecuadas, el potencial de crecimiento rápido es grande.
Como sector de inversión, la industria fintech ha representado más del 25 % de todas las rondas de capital de riesgo en los últimos dos o tres años, y Sudáfrica se une a otros líderes regionales, como Egipto, Nigeria y Kenia.
Durante 2020 y 2021, la región también vio la mayoría del capital de riesgo de fintech proveniente de varios mercados de capital extraterritoriales, incluida la costa oeste de los Estados Unidos, el Reino Unido y China, a medida que aumentaba la confianza en la innovación financiera africana. Las nuevas empresas fintech africanas también pueden hacer más recaudando capital en dólares si tienen operaciones locales.
El intenso interés en el sector ha llevado a algunos a especular si la posición fintech de África es sostenible en el mercado global actual, donde las valoraciones de las nuevas empresas de capital de riesgo actuales están disminuyendo. Ya se dice que el subsector de pagos en Sudáfrica está saturado y listo para la consolidación. Pero los números cuentan una historia diferente. En el primer trimestre de este año, África fue la única región que reportó un crecimiento de tres dígitos, según algunas bases de datos que monitorean la financiación de proyectos, y la mayor parte de esto fluye hacia fintech. Obviamente, la fiesta aún no ha terminado y parece que todavía hay mucho espacio en el cielo para los recién llegados.
Todo esto ha llegado en un momento en que los indicadores globales se están moviendo en la otra dirección y la financiación de proyectos de inversión empieza a ser más cautelosa. Por lo tanto, se puede decir que el auge de la tecnología financiera en África ha llegado a un punto en el que los inversores emprendedores buscan oportunidades de crecimiento más rápidas y ágiles, que puedan hacer más con su capital en un período corto.
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Nigeria y Kenia han sido los hotspots africanos de tecnología financiera que han recibido la mayor atención. La explosión de fintech en Kenia se debe en gran parte a la ola general de fintech africana que siguió a la penetración de la tecnología e infraestructura móviles. La penetración móvil actual de Kenia supera la población total del país en un 12%. La industria Fintech en Kenia se centró originalmente en los servicios de transferencia de dinero móvil y aprovechó la ola de adopción masiva en el mercado entre 2007 y la actualidad. Basado en una tecnología similar a la mensajería de texto GSM, los principales actores del mercado han podido extender su oferta a usuarios que no tienen conexión a Internet o datos, pero tienen acceso a torres de telefonía celular y dispositivos móviles básicos.
En el mismo período, la inclusión financiera ha pasado del 26% en 2006 al 83% de la población total en la actualidad. Esta actividad creó un mercado dentro del cual muchos otros participantes de tecnología financiera pudieron diversificarse y, como resultado, una parte significativa del PIB fluyó a través de estos servicios. De manera similar, esto hace que los reguladores sean amigables con las fintech e interesados en ser colaboradores para la innovación.
El ascenso de Nigeria ha sido similar, aunque quizás más rápido, en los últimos años. Tres de los unicornios africanos más grandes provienen de Nigeria, y el país es dominante en África en términos de inversiones de capital de riesgo en fintech. Esto ha seguido algunos de los mismos impulsores que Kenia en términos de penetración móvil, pero también se ha beneficiado de un sector tecnológico muy emprendedor y problemas profundos en términos de inclusión financiera. Alrededor de 38 millones de adultos en Nigeria están completamente excluidos financieramente, particularmente cuando se trata de obtener crédito. Esto ha creado las condiciones perfectas para que surjan empresas fintech dinámicas con un enorme mercado potencial si tienen éxito.
Por otro lado, Sudáfrica se beneficia de una sólida industria financiera y bancaria, pero ha sido lenta en cuanto a la adopción de nuevas tecnologías y la modernización de la antigua tecnología bancaria. Esto ha llevado a Sudáfrica a ver tendencias adicionales en tecnología financiera de banca abierta que se ejecuta sobre la infraestructura bancaria existente pero ofrece canales de pago más inteligentes.
Otro país digno de ver es Senegal, que produjo tablón – que recientemente recibió un aumento de capital de $200 millones. Este es el primer unicornio de la región africana francófona, siendo la Serie A la más grande de esa región hasta la fecha. Ejemplos como este muestran que todavía hay muchas regiones africanas que aún no han despegado en el impulso de la tecnología financiera africana.
La escena fintech africana ha mostrado una resiliencia increíble frente a una pandemia e incluso después de la turbulencia en los mercados globales en 2022. Esto demuestra que el ímpetu no se debe solo a la disponibilidad de capital, sino también a la creación de valor que viene con la solución. . Problemas reales dentro de los grandes mercados de usuarios.
El mayor desafío que pueden enfrentar las fintech es la «estanflación» global y que los inversores serán más cuidadosos con sus opciones de inversión y los riesgos que están dispuestos a asumir. Sin embargo, si bien algunos subsectores, como los pagos, pueden estar en su apogeo (lo cual es discutible), hay mucho más espacio en otros, como los préstamos alternativos, la inversión digital y la nueva banca. También hay muchos otros países africanos que aún no han alcanzado los niveles que han alcanzado Nigeria, Kenia, Sudáfrica y otros países en el desarrollo de Fintech. En general, al crecimiento fintech de África todavía le quedan muchas terrazas.
Ashlyn Perumal es socia del Grupo de Práctica de Fusiones y Adquisiciones de Baker McKenzie en Johannesburgo.
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