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México podría recaudar 420 millones de dólares en nuevo bono de desastre del Banco Mundial

México podría recaudar 420 millones de dólares en nuevo bono de desastre del Banco Mundial

El gobierno mexicano ha aumentado el monto objetivo para su último bono catástrofe, seguro paramétrico contra desastres para terremotos y huracanes, a $420 millones solicitados de la transacción BIRF CAR México 2024 del Banco Mundial.

México regresó al mercado de bonos catastróficos en marzo con un objetivo inicial de US$360 millones para esta nueva emisión del BIRF CAR México 2024.

Ahora, nos dicen que el objetivo se ha elevado, con un requisito de seguridad de entre 385 y 420 millones de dólares.

Aunque es menor que el bono de desastre de $485 millones del BIRF/FONDEN 2020 vencido y activado, tenga en cuenta que esta nueva emisión no incluye la parte del huracán en el Pacífico, pero hemos informado que el gobierno mexicano la patrocinará una vez que se recupere del activador. La tormenta Otis ha terminado.

Para su nuevo bono de desastre, México se está asociando nuevamente con el Banco Mundial y el BIRF, con notas emitidas por el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) bajo su Servicio de Préstamo Global y su Programa de Notas de Capital-Riesgo. .

El nuevo bono CAT protegerá a México contra terremotos y huracanes en el Atlántico en función de su desencadenante y por evento, mientras que esa protección permanecerá vigente por un período de cuatro años, a partir de abril de 2028.

Entendemos que los pagarés por terremotos Clase A, que eran de 175 millones de dólares, ahora tienen como objetivo entre 200 y 225 millones de dólares.

Los bonos Clase A tienen una pérdida esperada inicial del 0,9% y se presentaron originalmente a los inversores con una guía de precios del 3,5% al ​​4,25%, pero nos dicen que la guía ahora está fijada en el 4%.

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Entendemos que el tramo Clase B de $60 millones de las Notas de Riesgo de Terremoto ahora tiene como objetivo $70 millones.

El tramo Clase B viene con una pérdida esperada inicial del 5,84% y se entregó inicialmente a los inversores con una guía de precios del 10,25% al ​​11,25%, pero decimos que ahora se ha fijado en el 11%.

Se dice que el tramo Clase C de 125 millones de dólares de Atlantic, denominado Storm Notes, es la misma cantidad que antes.

Los bonos Clase C tienen una pérdida esperada inicial del 5,69% y se ofrecieron originalmente a los inversores con una guía de precios del 12,5% al ​​13,5%, pero también se fijó en el 13,5%, es decir, en el extremo superior.

Con los precios de los tres tramos según la orientación, este bono de catástrofe parece haber optado por un precio más realista que muchos acuerdos que han caído significativamente últimamente.

Por lo tanto, sigue siendo alentador ver el deseo del gobierno mexicano de aumentar su reciente bono para desastres, y con el tramo de 420 millones de dólares para huracanes en el Pacífico aún por llegar en el futuro, México podría terminar con más protección que su acuerdo vencido.

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